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2006-9-1ポートフォリオ・コメント

■ベンチマークとの比較

 □ポートフォリオの実績 (+1.16%)

  ※追加資金がある場合は先週比較に影響を及ぼさないように計算しています

 □TOPIX 先週 1,619.81 今週 1,633.35 +13.54 (+0.84%)

 □受取配当金(株主優待のオークション換金額を含む)

 年初来 210,077+5,000=215,077 (2006/1/1-8/18)

  キャノン 5,000 中間配当金

■ポイント・金券収益
  2006/8以来 9,053(2006/8/1-8/25)

■地域別組み入れ比率
  日本 79.7%
  米国 13.2%
  欧州  4.8%
  中国  2.3%


■コメント

今週は若干ですが、TOPIXを上回ることが出来ました。
外国株比率が高まっているせいか、TOPIXへの連動性が良くも悪くも低くなっているような気がします。 そろそろ、bowlerさんのように国内株と外国株のベンチマークを分けて管理するべきかもしれませんね。(^^)

■地域別組み入れ比率の追加
今週より、ポートフォリオの地域別組入比率を記録することにします。
今週の銘柄組み替えにより、コカコーラが加わりポートフォリオの外国株比率はやっと20%を超えることが出来ました。目標組み入れ比率は33%ですので、達成にはなお数年かかると思われますがのんびりやるしかなさそうですね。(^^;

■リプラスを一部売却
3株保有していたリプラスですが、ここのところの上昇で組み入れ比率が上がりポートフォリオのバランス調整の一環として1株売却しました。
極端に金融株に集中しているPFから生活必需品セクターへシフトし、より安定した収益を得られるポートフォリオを構築することが今回の売却の大きな理由です。
もちろん、リプラスの成長性には大いに期待していますので売り切ることはせず、引き続き長期保有をするつもりです。(^^)

■コカコーラ株を購入
リプラスの売却資金を利用して、米国のコカコーラ株を購入しました。
帳簿上のPBRは6.13ですが、ブランド価値を加味すると実質のPBRは少なくとも1.25よりは低いと考えています。
ブランド力、配当性向、旺盛な自社株買い、透明性の高い報酬規定、長期にわたる株価の低迷等々。。PERは20倍程度とそれ程割安感はありませんが、成長力や歴史的なPER水準を考えると割高とは言えないでしょうね。(^^)
バフェットではありませんが、永久保有銘柄として大事に持っていたいと思います。

■SBIチャンネル
先月は月初から全然更新がありませんが、どうしたのでしょう。
月3回程度放送すると言っていたのに。。(^^;

======= 以下、ポートフォリオ(BeaverHD)の内訳です。 =======

BeaverHD セクター別予想年間収益 2006/8/24 
  生活必需品       80,534 [ 27,580] 4.99% (6,000)
  ヘルスケア        74,514 [ 32,297] 5.71%
  エネルギー        79,763 [ 17,982] 6.12%
  素材              66,220 [ 12,800] 5.08%
  一般消費財        87,286 [ 21,300] 6.69% (34,000)
  資本財           267,849 [ 40,337] 20.37% (25,500)
  情報技術           66,379 [15,040] 5.05%
  電気通信サービス   78,187 [17,000] 5.95%
  金融             486,005 [ 83,941] 37.57% (5,800)
  公益事業          39,154 [ 19,345] 3.00%

  予想収益力合計 1,325,891 [287,622] 21.64%
  株主優待 (71,300)
  配当+優待性向(27.07%)
  優待込み収益力 1,397,191

  2006-5-2時点(HDとしての集計開始日)
  予想収益力合計 1,155,430 [275,915] 23.88%
  株主優待 (65,400)
  優待込み収益力 1,220,830


  GICS(世界産業分類基準)に基づいた分類をしています

□ Beaver HD □ (企業数49社)

生活必需品 80,534 [27,580] (6,000) 配当性向 29.94%
 ○国内
   2502 アサヒビール㈱     8,610 [1,700] (1,000) 12月 100株 3/31,9/14
   2918 わらべや日洋㈱    9,684 [2,100] (1,000) 2月 120株 5/26
   8263 ㈱ダイエー       1,255 [0] 2月 50株
   8267 イオン㈱          10,750 [1,600] (5,000) 100株 2月 4/19
   2914 日本たばこ産業㈱ 17,900 [3,600] (4,000) 3月 1株
 ○海外
   MO ALTRIA GROUP INC 18,245 [11,016] 30株 7/11
   KO The Coca-Cola Company  14,090 [7,564] 52株 7/11

ヘルスケア 74,514 [32,297] 配当性向 41.46%
 ○国内
   4502 武田薬品工業㈱      35,980 [12,000] 3月 100株 6/30,12/9
 ○海外
   MRK Merck & Co Inc(メルク)  12,341 [7,849] 45株 4/5,7/4,10/5
   PFE Pfizer Inc(ファイザー)     26,193 [12,448] 113株

エネルギー 79,763[17,982]配当性向 22.54%
 ○海外
   XON ExxonMobil Corporation 28,628 [6,169] 42株 6/12
   5051 BP p.l.c                  42,346 [8,893] 12月
   0883 中国海洋石油有限公司    8,789 [2,920](CNOOC) 1000株 6/9

素材 66,220 [12,800] 配当性向 19.33%
 ○国内
   5411 JFEHD㈱       45,980 [10,000] 3月 100株 6/29
   5713 住友金属鉱山㈱ 20,240 [2,800] 3月 200株

一般消費財 87,286 [21,300] (34,000) 配当性向 22%
 ○国内
   7522 ワタミ㈱          3,740 [1,000] (12,000) 3月 100株 6/27,12/14
   9861 ㈱吉野家D&C  3,321 [1,600] (6,000) 2月 1株 5/29,11/10
   7889 ㈱桑山           5,520 [1,800] 3月 100株 6/30,12/20
   9882 ㈱イエローハット 6,810 [2,300] (6,000) 3月 100株 6/26,12/13
   6758 ソニー㈱        15,970 [2,500] 3月 100株 6/1,12/1
   7203 トヨタ自動車㈱  40,410 [10,000] 3月 100株 6/26,11/25
   4724 ㈱シチエ       10,260 [3,100] (10,000) 12月 100株

資本財 267,849 [40,337] (30,837) 配当性向 13.92%
 ○国内
   4319 TAC㈱         4,320 [1,200] (20,000) 3月 200株 6/22,12/6
   4779 ソフトブレーン㈱    2,007 [100] 12月 1株
   6201 ㈱豊田自動織機    15,040 [4,000] 3月 100株 6/23,11/25
   7619 田中商事㈱         7,020 [2,100] 3月 100株 6/28
   8001 伊藤忠商事㈱     104,100 [10,000] 3月 1000株 6/28,12/2
   2768 双日HD㈱          48,480 [0] 3月 400株
   9020 東日本旅客鉄道㈱  42,750 [9,000] (2,000) 3月 1株 6/26,12/1
   9021 西日本旅客鉄道㈱  24,300 [6,000] (3,500)3月 1株 6/28
 ○海外
   GE  General Electric Co.      11,418 [5,738] 50株 4/26,7/25,
   2866 中海集装箱運輸股分有限公司(中海コンテナ)  8,414 [2,199] 1000株

情報技術 66,379 [15,040] 22.66%
 ○国内
   7751 キヤノン㈱          48,600 [10,000] 12月 150株 3/31,8/25
 ○海外
   MSFT Microsoft Corp      17,779 [5,040] 122株 3/10,6/9,9/9,12/9

電気通信サービス 78,187 [17,000] 20.09%
 ○国内
   9433 KDDI㈱            42,012 [9,000] 3月 1株 6/16,11/24
   9432 日本電信電話㈱    36,175 [8,000] 3月 1株

金融 486,005 [83,941] (5,800) 配当性向 17.34%
 ○国内
   8306 ㈱三菱UFJFG         45,124 [4,340] 3月 0.62株 6/30
   8316 ㈱三井住友FG         74,285 [4,000] 3月 1株 6/30
   8591 オリックス㈱           19,590 [400] 3月 100株
   8473 SBIHD㈱               229,633 [43,680] 3月 36.4株 6/30
   8701 SBIイー・トレード証券㈱   6,511 [1,600] 3月 1株
   8936 ㈱リプラス             8,522 [0] (5,800) 12月 2株
 ○海外
   BAC Bank of America Corp.           25,360 [11,475] 50株 7/25
   AIG AIG-AMERIC.INT.GRP            18,899 [2,272] 30株 4/27,7/26
   8651 Deutsche Bank AG(ドイツ銀行)   38,005 [10,710] 30株 7/7
   8657 UBS AG                          20,076 [3,764] 40株

公益事業 39,154 [19,345] 配当性向 52.8%
 ○国内
   9501 東京電力㈱                       18,480 [6,000] 3月 100株
 ○海外
   0576 浙江滬杭甬高速公路股分有限公司  9,344 [6,249] 2000株 6/30
         (浙江エクスプレス)
   0902 華能国際電力股分有限公司        11,330 [7,096] 2000株 6/30
         (ファネンパワー)


■注目銘柄

    DIS  The Walt Disney Company

    BUD Anheuser-Busch Companies, Inc

    PG  PROCTER&GAMBLE 

注)
■BeaverHDという概念
また、PF全体を Beaverホールディングス として一持株会社としてみなし、その収益の最大化をもう一つの目的としています。

■グローバル・アセットアロケーション戦略
私の投資手法は基本的に グローバル・アセットアロケーション戦略 に基づいています。
具体的にはモルガンスタンレーのMSCI-Worldや、ダウジョーンズのグローバルタイタンズ50種平均などをベンチマークとして設定できるようなポートフォリオを組成できることを目指しています。

■ブランドトップ100
http://bwnt.businessweek.com/brand/2006/

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テーマ:資産運用│ジャンル:株式・投資・マネー
マイ・ポートフォリオ | コメント(12) | トラックバック(0)2006/09/01(金)20:50

コメント

どんどん見やすくなってますね^^。

KO買われましたか~、私もKOかDA(ダノン)が欲しいと思っています。けどこの円安・・・悩ましいです(^^;。ただ、DAは買えるところがないんですよ~( ´△`)。

私の場合は、為替で躊躇していると、目標まで達しないので、覚悟を決めて動かないといけないのかもしれませんね・・。

ポートフォリオが「ポトーフォリオ」になってますよ^^。

2006/09/01(金)21:59| URL | bowler #rkd4Vjqo [ 編集]

確かにどんどん見やすくなっています。
コメントも書きやすいし、まだまだヤフーブログは
まだまだ改善の余地が多いですね。

2006/09/02(土)01:32| URL | エスペランサ #- [ 編集]

おじゃまします~

FC2を知ってヤフーに戻ってきた人は未だかつて一人もいない・・・(笑)
なんてのは半分冗談ですが、「ヤフー」→「FC2」の流れはかなり有るようですね。
そいう自分も密かに非公開でFC2を試験運転しているので、FC2がいかに優れているかを思い知らされています。
SBI北尾CEO、8月は余程忙しかったのでしょうね(^_^;)

2006/09/02(土)02:03| URL | Lucir めっき #0MXaS1o. [ 編集]

bowlerさん>買っちゃいましたよ、コカコーラ。
実は、アンハイザーブッシュ(バドワイザー)と凄く迷ったんです。(^^;
利益成長力と自己資本比率、半端じゃない自社株買いの実施などコカ・コーラよりも割安性は高いと考えたのですが、抜群なブランド力と10兆円を軽く越える時価総額から指数連動性を考えるとやはり外せない銘柄だと考え、コカコーラにしてみました。(^^)

ダノンはまだ買えないのですね。イートレードの海外株は楽天なんかと比べると全然品揃えが少ないですね。米国株以外でも主要企業は帰るようにして欲しいものですよね。

為替に関しては金利水準を考えると、近いうちに大幅な円高になることは考えにくいと考えはじめています。
円高になるかもしれないという可能性に賭けるのと、比較的割安だと思われる米国株を買わないでスルーするデメリットを天秤にかけ、私は米国株を買い進むほうを選びました。まだまだ買いますよ~。(^^)

ポトーフォリオ。。直しておきます。(^^;

2006/09/02(土)10:59| URL | Beaver #- [ 編集]

エスペランサさん>ヤフーブログの改善余地は確かに大きいですよね。ヤフーはSNSも始めたらしいですが、ブログの方にももっと経営資源を振り向けて欲しいものです。(^^;

話は変わりますが、エスペランサさんの記事で見たブランドトップ100、最近かなり重視しているんです。
PBRを算定する際も、帳簿価格にブランド価値を加味したものを出来るだけ使おうと考えています。(^^)
今週からいつでも参照できるように記事の一番下にリンクを張っていますし、手帳に縮小コピーも張っているくらいなんですよ。(^^;
今回、コカ・コーラを躊躇無く買えたのもこのブランドの割引現在価値が7兆円程度だったのが大きな理由です。(^^)

2006/09/02(土)11:13| URL | Beaver #- [ 編集]

Lucirさん>「ヤフー」→「FC2」の流れは結構あるのですか。私はbowlerさんが使っていたのでほとんど何も考えないでこっちに移ってきたのですが、やはりいいですね。
と言うか、ヤフーブログの不自由さに始めて気がつきましたね。(^^;

北尾さん、体調を崩しているとかそんな理由でないことを祈るばかりです。
SBIは日経225への採用が有力視されているようです。(^^) 来週以降楽しみですね。

2006/09/02(土)11:22| URL | Beaver #- [ 編集]

コカコーラは同じくPER20倍程度なら日本のボトリング会社を買うより米国の本体に投資した方が良さそうですね。
ブランド力は既に収益力に十分現れていますが、何と言ってもこれから将来にわたっても外食店舗のメニューや道端の自販機にコカコーラが並んでいない状況はありえないという我々の感覚そのものがブランドなのかも・・・。

より安定した収益を得られるポートフォリオを構築すること>>>まったく同感です。これからは更に着実にPFの収益力を上げていくべく投資していく必要を感じます。

北尾さん今月はインド絡みで忙しかったんじゃないですか?

2006/09/02(土)19:34| URL | 株水兵 #- [ 編集]

私も一旦、円高というシナリオが薄くなってきたように思えます。なんで長期金利が下がっているのか・・。

ビーバーさんの仰る通り、円高を待って外貨にしていざ買おうと思ったら、大分上がっていた・・なんて事は十分ありそうですよね・・。ウーム悩ましい(--;)。
月曜まで休みなので、ゆっくり考えるとします^^。

2006/09/02(土)21:37| URL | bowler #rkd4Vjqo [ 編集]

ビーバーさん、こんばんは。

>一番下にリンクを張っていますし、手帳に縮小コピーも
>張っているくらいなんですよ。(^^;

えぇ、そうなんですか。
ちなみに去年の私の記事でもご紹介した2005年版は、
過去5年分も見られるので、ぜひ参考にどうぞ。

http://bwnt.businessweek.com/brand/2005/

今日も、明日の日曜日も仕事のエスペランサでした。

2006/09/02(土)23:25| URL | エスペランサ #- [ 編集]

ブランド力というのは帳簿上では買収でもしないかぎり表れない数字なので評価が難しいですよね。我々の感覚そのものがブランドというのは同感です。(^^)
コカコーラには、これからBRICS諸国でどれだけ売上を伸ばしていくことを期待したいです。

今回の一部入替で安定的な収益を得るという蓋然性は高くなったと思いますが、リスクが下がった分期待収益率は落ちた可能性が高いですね。(^^; リプラスには期待が大きいので本当は手放したくはなかったのですがメガバンクに次ぐ保有比率は私のPFには少々リスクが高すぎると思い、今回PF全体のリスク水準調整に貢献して貰いました。m(_ _)m

株価が上昇すればリバランスとして比率の高くなってしまった銘柄を売却し安定的な銘柄に振り向ける。
株価が下落すれば安定的な銘柄を売却して、比較的リスクの高い銘柄を購入し将来の期待収益率を維持する。
アセットアロケーションのリバランスの一環として私は上記のような銘柄入替をすることが多いですね。(^^)

インド絡み、、なるほど、そうかもしれませんね。
今月は定期的に放送してくれることを期待したいです。(^^)

あぁ、字数制限が無いって素晴らしい。。

2006/09/03(日)13:34| URL | Beaver #- [ 編集]

bowlerさん>確かに悩ましいですよね。
でも、私は色々自分なりに予想したりもしますが、一番根っこにあるのは株価も為替も予想不可能という考え方(諦め?)です。と言うか、私の場合自信過剰になることが投資をする上で一番危険であるとすら考えています。(^^;

投資方針としてアセット・アロケーション戦略を選択していると言う条件付きですが、許容リスクを元に資産クラスごとの保有比率を決め、自分の予想と関係なく保有できるようにPFを維持することが正解なのかもしれませんね。(^^)
私は、全然出来ていませんが。。(^^;

2006/09/03(日)13:42| URL | Beaver #- [ 編集]

エスペランサさん>
ありがとうございます。参考にさせて貰いますね。
ブランドについては、急に興味が湧いてきて現在勉強中なんです。(^^)

土日ともに仕事ですか。。
ずいぶん長いこと忙しいのが続きますね。
お体に気をつけて頑張ってください。m(_ _)m

2006/09/03(日)13:43| URL | Beaver #- [ 編集]

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