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2008-1-25PFコメント

■ベンチマークとの比較

 ■ポートフォリオの実績 (+0.10%)
   ※追加資金がある場合は先週比較に影響を及ぼさないように計算しています

 ■TOPIX
  先週 1,341.5 今週 1,344.77 +3.27 (+0.24%)


■受取配当金 (税込み額、株主優待のオークション換金額等を含む)

   年初来 2,518+2,455= 4,973(2008/1/1-1/4)

  今週分
       

■ポイント・金券収益
     2008/1以来 10,000+960= 10,960 (2008/1/1-)

  今週分
        切手・印紙    150
        マックカード   30
        JCBギフト   300
        ジェフグルメ   400
        その他       80
          合計    960円


             未使用分ポイント残高
               ANAマイル 15,919×1円
                 

■コメント

今週はあれだけ騒いで結局先週末よりも上がって終わりです。

ポートフォリオの方もほぼTOPIXと連動と言うことでひとまず安心というところでしょうか。
でも、今後どうなんでしょうかねぇ。(^^;

買い場なのは嬉しい反面、経済に悪影響がで過ぎてしまう程に下がり続けるのはやめて欲しいと言うのが本音です。
すでに追加資金もほとんど無いですし、本業が傾いてしまえば弾の補給もできなくなってしまいます。。

■フロンティア不動産投資法人
他の銘柄も色々検討しているのですが、やはりここの低レバレッジ・低運営コスト・スポンサー力などは魅力です。
今回の局面でいい感じで下落していたので待ちかまえていたのですが、残念ながらまた持ち直しています。(^^;

で幾らで買いたいかと言うとズバリ56万円以下です。これくらいならば様々なリスクを加味しても充分買える水準ではないだろうかと考えています。
私は基本的にフロンティアのような小売施設系のREITはレジデンス系のREITよりも割安になるべきだと考えていますが、現状では反対の動きを示しています。
具体的に言うとレジデンス系のREITのFFO倍率(物件売却益控除後)は12倍程度は当たり前になっています。
現状、フロンティアのFFOは13.8倍であり、下落したとは言え市場に割安な株があふれていることを考えるともうすこし欲張りたくなってしまいます。
11倍の水準でもう少し待ってみたいと思います。
買えなければ買えないで仕方なしですが、今年中にはREITの比率を8%程度まで引き上げたいんですよね。(^^)

○現状の主要指数は以下の通り
FFO倍率:13.8倍
配当利回り:約5%
PBR:1.28(時価ベース1.1)

○購入目標 560,000円
FFO倍率:11倍
配当利回り:約6.25%
PBR:1.02(時価ベース0.88)

(参考数値)
BPS 548,000円(鑑定評価 638,000円)
年間配当 35,000円
FFO 50,730円


======= 以下、ポートフォリオ(BeaverHD)の内訳です。 =======

■BeaverHD セクター別来期予想年間収益 2007/9/28 
 ※来期EPS×株数によって収益を計算しています

  生活必需品       166,911 [ 53,729] 7.36% (18,500)
  ヘルスケア        95,310 [ 33,387] 5.38%
  エネルギー        87,116 [ 16,645] 5.45%
  素材            119,187 [ 16,600] 6.45% (1,500)
  一般消費財       301,290 [ 61,150] 14.69% (146,835)
  資本財           322,325 [ 53,138] 16.72% (17,600)
  情報技術          74,900 [15,140] 5.18%
  電気通信サービス   96,724 [17,500] 5.46%
  金融             449,888 [85,194] 27.34% (14,500)
  公益事業          7,410 [6,500] 2,71%
  不動産投資信託    49,700 [ 49,700] 1.61%
  確定拠出年金      50,625 2.58%

  予想収益力合計 1,821,386 [408,683] 22.43%  株主優待 (198,935)
  配当+優待(607,618)
  配当+優待性向(33.36%)


  総合収益力(優待込み) 2,020,321   

        月間総合収益力    168,360

        月間配当+優待     50,635


   2006-5-2時点(HDとしての集計開始日)
      予想収益力合計 1,155,430 [275,915] 23.88%
      株主優待 (65,400)
      優待込み収益力 1,220,830



■地域別組み入れ比率
  日本 78.5%
  海外 21.5%
           

          2007/11/2現在
    ※確定拠出年金の掛金も含んだ比率です。
      GICS(世界産業分類基準)に基づいた分類をしています


□ Beaver HD □ (企業数71社+2ファンド)

生活必需品 166,911 [53,729] (18,500) 配当性向 29.65%
 ○国内
   2502 アサヒビール㈱     9,914 [1,900] (1,000) 12月 100株3/31,9/14
   2873 ㈱加ト吉           4,100 [1,000] (1,500)3月100株
   2914 日本たばこ産業㈱  26,730 [4,000] (4,000) 3月 1株 12/19
   2918 わらべや日洋㈱    15,550 [2,100] (1,000) 2月 120株 5/26
   8263 ㈱ダイエー         3,250 [0] 2月 50株
   8267 イオン㈱          9,555 [1,500] (5,000) 100株 2月 4/19
   8819 マックスバリュ東海㈱     12,860 [3,100] 3月 100株
   2593 ㈱伊藤園          36,915 [14,400](6,000) 400株 4月 予

 ○海外
   BUD Anheuser-Busch Companies, Inc.  21,791 [8,125] 59株 12月 予3/12,6/11
   KO  The Coca-Cola Company        18,068 [7,564] 52株 7/2
   MO  ALTRIA GROUP INC           16,493 [11,016] 30株 12月 予7/11
   KFT Kraft Foods Inc.               4,545 [2,124] 20株 7/9

ヘルスケア 95,310 [33,387] 配当性向 35.65%
 ○国内
   4502 武田薬品工業㈱       48,300 [12,800] 3月 100株 6/30,12/9
 ○海外
   MRK Merck & Co Inc  17,243 [8,139] 45株 1/4,4/5,7/4,10/5
   PFE Pfizer Inc        31,202 [12,448] 113株 3/7,6/5

エネルギー 87,116[16,645]配当性向 19.58%
 ○海外
   XON ExxonMobil Corporation  33.087 [6,997] 42株 3/12 6/12
   5051 BP p.l.c                  54,029 [9,648] 12月 200株 9/26,12/29
   

素材 119,187 [16,600](1,500) 配当性向 13.91%
 ○国内
   4063 信越化学工業㈱       4,947 [700] 3月 10株
   5411 JFEHD㈱       59,010 [12,000](1,500) 3月 100株 6/29
   5713 住友金属鉱山㈱   50,200 [2,700] 3月 200株
   4005 住友化学㈱       5,030 [1,200] 3月 100株

一般消費財 301,290 [61,150] (146,835) 配当性向 20.29%
 ○国内
   2305 ㈱スタジオアリス         8,640 [2,500] (11,655) 12月 100株
   2378 ㈱ルネサンス     18,040 [10,000] (60,000) 3月 300株
   4801 セントラルスポーツ㈱     14,280 [5,500] (24,000) 3月 200株
   2412 ㈱ベネフィット・ワン         5,501 [700] (3,780) 3月 1株
   2690 ㈱ソフマップ    5,760 [0](3,000) 100株 予
   2712 スターバックス・コーヒー・ジャパン(株)  2,743 [200] (1,000) 3月 1株
   2702 日本マクドナルドHD㈱    6,075 [3,000] (6,500) 3月 100株
   3048 ㈱ビックカメラ    6,711 [750](3,000) 1株 予
   3053 ㈱ペッパーフードサービス  9,024 [1,000](5,400) 3月 1株
   3087 ㈱ドトール・日レスHD  12,780 [2,500](2,500) 2月 100株
   7553 ㈱サザビーリーグ  21,486 [2000] (4,000) 3月 100株
   3711 ㈱創通          22,500 [4000] (500) 8月 1株
   4724 ㈱シチエ         9,916 [2,900] (10,000) 12月 100株
   6758 ソニー㈱          36,487 [2,500] 3月 100株 6/1,12/1
   7203 トヨタ自動車㈱     60,351 [12,000] 3月 100株 6/26,11/25
   7267 本田技研工業㈱     36,500 [8,000](1,000) 3月 100株
   7522 ワタミ㈱           6,580 [1,000] (12,000) 3月 100株 6/27,12/14
   7550 ㈱ゼンショー      5,924 [1,100] (6,000) 3月 100株
   7581 ㈱サイゼリヤ      9,610 [1,300] (4,500) 8月 100株
   7889 ㈱桑山            5,817 [1,800] 3月 100株 6/30,12/20
   9861 ㈱吉野家D&C    6,345 [1,600] (6,000) 2月 1株 5/29,11/10
   9882 ㈱イエローハット   4,500 [2,300] (6,000) 3月 100株 6/26,12/13
資本財 322,325 [53,138] (17,600) 配当性向 16.75%
 ○国内
   2768 双日HD㈱          23,020 [2,400] 3月 400株
   4319 TAC㈱            4,220 [1,200] (2,000) 3月 100株 6/22,12/6
   4666 パーク24㈱        6,360 [2,500](3,600) 10月 100株
   5185 ㈱フコク      10,380 [2,000](3,000) 3月 100株
   6201 ㈱豊田自動織機    24,670 [5,000] 3月 100株 6/23,11/25
   7619 田中商事㈱         10,259 [2,700] 3月 100株 6/28
   7949 小松ウオール工業㈱      13,310 [3,600](3,000) 3月 100株
   8001 伊藤忠商事㈱     139,620 [14,000] 3月 1000株 6/28,12/2
   9020 東日本旅客鉄道㈱  53,125 [9,000] (2,000) 3月 1株 6/26,12/1
   9369 ㈱キューソー流通システム 10,537 [1,600] (3,000)11月 100株
   9986 蔵王産業㈱       11,130 [3,300] 100株

 ○海外
   GE   General Electric Co.      14,691 [5,738] 50株 1/29,4/26,7/25,

情報技術 74,257 [15,140] 21.48%
 ○国内
   7751 キヤノン㈱           42,290 [10,000] 12月 100株 3/31,8/25
   4755 楽天㈱              3,627 [100] 12月 2株

 ○海外
   MSFT Microsoft Corp    28,340 [5,040] 122株 3/10,6/9,9/9,12/9

電気通信サービス 96,724 [17,500] 18.09%
 ○国内
   9432 日本電信電話㈱    36,168 [8,000] 3月 1株 12/22
   9433 KDDI㈱            60,556 [9,500] 3月 1株 6/16,11/24

金融 449,888 [85,194] (14,500) 配当性向 18.33%
 ○国内
   8306 ㈱三菱UFJFG         56,699 [6,820] 3月 0.62株 6/30
   8316 ㈱三井住友FG         84,030 [7,000] 3月 1株 6/30
   8473 SBIHD㈱              85,896 [43,680] 3月 34.4株 6/30
   8591 オリックス㈱           24,897 [1,300] 3月 100株
   8701 SBIイー・トレード証券㈱   5,591 [1,700] 3月 1株
   4314 ㈱ダヴィンチ・アドバイザーズ  9,989 [0] (0) 12月 1株
   8902 パシフィックマネジメント㈱     18,600 [1,700] (0) 11月 1株
   8936 ㈱リプラス             79,189 [0] (14,500) 12月 5株(5名義)
 ○海外
   BAC Bank of America Corp.  31,388 [11,475] 50株 1/26,4/26,7/25,10/25
   AIG AIG-AMERIC.INT.GRP  25,097 [2,856] 30株 1/26,4/27,7/26,10/26
   8657 UBS AG                28,512 [8,663] 40株 8/11

公益事業 7,410 [6,500] 配当性向 8,77%
 ○国内
   9501 東京電力㈱                       7,410 [6,500] 3月 100株 12/19

不動産投資信託 49,700 [49,700]
 ○国内
   8986 リプラス・レジデンシャル投資法人  28,500 [28,500] 3月,9月 1株 予
   8980 エルシーピー投資法人    29,000 [29,000] 2月,8月 1株
   8982 トップリート投資法人    21,200 [21,200] 4月,10月 1株 予



確定拠出年金 50,625
 ○国内
   2631198A 富士TOPIXオープン 8,867
 ○海外
   81312031 中央三井DC外国株式インデックスファンド 39,160

  ※ファンドの利回りは5%と仮定しています。

注)
■BeaverHDという概念
また、PF全体を Beaverホールディングス として一持株会社としてみなし、その収益の最大化をもう一つの目的としています。

■グローバル・アセット・アロケーション戦略
私の投資手法は基本的に グローバル・アセット・アロケーション戦略 に基づいています。
具体的にはモルガンスタンレーのMSCI-Worldや、ダウジョーンズのグローバルタイタンズ50種平均などをベンチマークとして設定できるようなポートフォリオを組成できることを目指しています。

■ブランドトップ100
http://bwnt.businessweek.com/brand/2006/

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マイ・ポートフォリオ | コメント(7) | トラックバック(0)2008/01/25(金)20:45

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2008/01/26(土)22:07| | # [ 編集]

今週は下がって戻してのデイトレの方にはたまらない相場でしたよね。

今週はREITも買いました。PBRから見ると買えませんが、物件の質を考えて買ってしまいました^^。
私もREIT比率を上げたいです。結局、暫く日本においての利上げはなさそうですね。プライムレートも下がり基調ですし。。。

しかし、これだけ日本株も下がるとわざわざREITに行かなくても何らかの株式だけで十分な利回りが得られるな~と思っちゃいます(^^;。

3月はかなり忙しいと思うので、上の話はパスですね。
Beaverさんの方がお忙しいと思いますけど^^。

2008/01/27(日)19:15| URL | bowler #rkd4Vjqo [ 編集]

そっか~、ビーバーさんの所は大企業を相手にしている分、相場の下落による影響を実際肌で感じることになるかもしれないのですね?(^^;
ウチは石油業界が行き過ぎの所まで物流コストを削減しているので、これ以上下がりようもない所まで来ていて、どうにでもなれ!って価格で商売しています(><)
だから相場は限界を突破して下落して頂いても全然構わないのです(^^;

ビーバーさんもアセットの中に不動産を組み込んで行っているんですね。
う~ん、不動産は海外で既にやっているので、リートまで手が回らないです(><)
あと実は不動産は現物1ヶ所がそのまま欲しい所があるんですよ。
それがですね・・・くら寿司を出店させるための土地だったりします(爆)
資金的に少々大きくなるので、まだ慎重なのですが。

2008/01/27(日)21:24| URL | 株水兵 #- [ 編集]

bowlerさん>
いやぁ、先週は凄かったですね。(^^;
今週も波乱の予感がしますが。。
プライムリアルティ購入したのですね。実は私も検討していました。
物件の質、運営コストの低さなど本当に魅力的ですよね。PBRと言ってもここは含み益が20%近くありますし、賃料上昇はしばらく続くと思いますので下値は堅いかもしれませんね。(^^)
ところで武蔵浦和ショッピングスクエアってトップリートとプライムリアルティで50%ずつ持っているんですね。思わず取得金額を調べてしまいましたよ。
全く同じ価格で取得しているようで、一安心でしたよ。(^^;

おっしゃる通りREITではなくて株でも充分な利回りを得られるというのは確かにありますよね。(^^; でも、不動産から得られる賃貸収入は安定性という意味で企業の利益よりも質が高いものだと思っています。
よく分散され、また適度に長期契約などで賃料が保障されたリートならば株式よりも低い水準の利回りでも我慢するつもりです。(^^)

上の話ですが、私も3月中旬はちょっと無理そうです。
残念ですが今回は見送らせていただきます。また、4月以降を楽しみにしていますね。(^^)

2008/01/28(月)19:42| URL | Beaver #- [ 編集]

株水兵さん>
相場が下落すると設備投資に慎重になるところが多いので怖いんですよね。(^^; 実際、株価が下がると先行き不透明でなかなか予算が付かなくなったりするんです。。

不動産については実物があるのでREITは一旦売却していたのですが、ミドルリスク・ミドルリターンという本来の商品性とインカムゲインの安定性、対インフレ性などにひかれてやはり証券の形でもある程度不動産を所有しようという結論に至っています。(^^)

そうそう、中国の不動産というのはチャイナ(中国)だったんですね。私はてっきり日本の中国地方のことだと勘違いして先日コメントしていました、ごめんなさい。(^^;

えっ、今度はくら寿司のための土地!
やりますねぇ、場所さえよければ契約は15年位の長期になるでしょうし面白いかもしれませんね。
でも、リースバック方式だとくら寿司の店舗建てるのは結構高いかも。。(^^;

2008/01/28(月)19:45| URL | Beaver #- [ 編集]

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2008/01/28(月)21:52| | # [ 編集]

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2008/02/01(金)22:10| | # [ 編集]

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